*ST融捷(002192.CN)

*ST融捷2020年半年度董事会经营评述

时间:20-08-24 20:13    来源:同花顺

*ST融捷(002192)(002192)2020年半年度董事会经营评述内容如下:

一、概述

(一)总体经营情况回顾

报告期内,公司增加了自产锂精矿销售量,为公司增加了业务利润来源,实现扭亏为盈。但由于新能源汽车补贴退坡、疫情爆发、我国新能源汽车销量骤降等因素,导致锂产品销售价格处于低位、锂电设备需求放缓,在一定程度上影响了公司锂矿采选、锂盐及深加工和锂电设备业务经营业绩的提升。

同时,为尽快将资源优势转化为产能优势和经济优势,公司积极对接甘孜州和康定市两级政府,大力推进锂矿采选扩能项目和下游相关项目。报告期内公司与康定市人民政府签署了《康定绿色锂产业投资协议》及相关项目执行协议,投资14亿元建设康定绿色锂产业园项目,包括甲基卡锂辉矿105万吨/年采矿扩能(及矿山公路)项目、锂矿精选项目、尾矿加工蒸压轻质板材项目和锂工程技术研究院及观光相关附属设施项目。其中甲基卡锂辉矿105万吨/年采矿扩能(及矿山公路)项目由融达锂业负责,在矿山原址进行建设;锂矿精选项目、尾矿加工蒸压轻质板材项目和锂工程技术研究院及观光相关附属设施项目(以下合称“鸳鸯坝绿色锂产业园项目”),则分别由公司新设三家全资子公司负责,在康定市姑咱镇鸳鸯坝地块进行建设。随着康定绿色锂产业园项目的建设,不仅可以大幅提升公司锂矿采选产能,充分发挥规模效应,而且还可以进一步发挥上下游产业链协同优势,提升公司整体竞争力、盈利能力和业绩水平,保持稳定可持续发展。

报告期内,公司实现营业总收入121,432,328.08元,同比减少11.84%;利润总额-5,513,533.86元,同比增加81.96%;净利润-391,553.33元,同比增加98.52%;归属于上市公司股东的净利润2,669,729.75元,同比增加110.27%。同时,报告期末公司资产总额997,604,193.81元,比上年末增加23.12%;归属于上市公司股东的净资产549,871,115.04元,比上年末增加0.57%。

(二)分行业经营情况回顾

1、锂矿采选业务

报告期内,公司锂矿采选业务主体融达锂业冬歇期自1月上旬开始,受疫情影响于3月底逐步复工。复工后融达锂业在正常生产经营的同时,积极推进设备检修及技改、采矿扩能及矿山公路建设工作。融达锂业采选效率、精矿回收率、品位均有所提高,累计开采原矿16万吨,剥离废石26万吨,处理原矿9.99万吨,生产锂精矿1.87万吨,锂精矿综合品位5.6%,综合回收率74.77%,尾矿品位0.44%。同时,公司完成了上年锂精矿销售订单的交货任务,实现锂矿采选业务营业收入5,071万元,同比增加100%。

报告期内,甲基卡锂辉矿105万吨/年采矿扩能(及矿山公路)项目稳步推进;公司于2020年1月新设三家全资子公司作为鸳鸯坝绿色锂产业园项目的运营主体,并取得了土地使用权,目前鸳鸯坝绿色锂产业园项目正处于建设前期准备工作阶段。

2、锂盐及深加工业务

报告期内,受疫情影响,公司锂盐及深加工业务主体长和华锂于3月中旬复工。复工后长和华锂生产电池级碳酸锂1,010吨,加工电池级氢氧化锂24吨,销售电池级碳酸锂和氢氧化锂共计1,077吨,产品合格率100%,产品品质和稳定性进一步提高。报告期内,长和华锂无质量事故、无安全环保事故,ISO9001质量管理体系和ISO14001环境管理体系有效运行。客户开发和供应商渠道开发在报告期内有所增加,但受行业产能过剩和疫情影响,下游企业开工不足,产品需求乏力,同时锂盐产品市场价格持续回落,公司锂盐及深加工业务实现营业收入3,853万元,同比减少21.80%。

另外,公司锂盐及深加工业务参股企业成都融捷锂业于3月下旬复工建设,报告期内项目整体由土建工程转为设备安装工程的衔接阶段,部分设备已进入安装阶段。但受疫情影响,锂盐一期项目工期有所延迟,预计2020年底联动试车。

3、锂电设备业务

报告期内,公司锂电设备业务主体东莞德瑞自2月下旬起逐步复工。复工后东莞德瑞积极推进降本增效措施,一方面加强新产品研发和新客户开发工作,部分新产品已获得客户订单;另一方面加强了成本和费用的控制。但受疫情影响,锂电设备业务需求放缓,公司锂电设备交货量同比减少,报告期内锂电设备业务实现营业收入3,202万元,同比减少63.71%。二、公司面临的风险和应对措施 (一)公司可能面临的业务风险和应对措施 公司业务运营可能面临一定的产业结构调整风险、销售价格波动风险、少数客户依赖风险、锂矿外部环境及安全环保等风险,为应对风险,公司制定了相应的应对措施,具体如下: 1、产业结构调整风险 随着国家对新能源产业的政策支持加大,目前锂电池是新能源发展的主要方向,未来将有可能出现新技术、新产品,可能会带来竞争压力。报告期内,受新能源汽车补贴退坡和疫情影响,我国新能源汽车销量骤减,同比下降37.4%。未来若新能源汽车补贴政策取消、疫情影响持续、国际油价波动下跌等,将会进一步影响新能源汽车行业的发展,进而影响新能源锂行业的发展。公司业务主要位于新能源锂电产业链,不可避免会面对新能源行业产业结构调整的风险。 销售价格波动风险 公司锂产品主要包括锂精矿、锂盐和锂电设备,产品销售价格不仅受市场供求关系变化的影响,还与全球经济状况、我国经济状况、上下游产业发展状况和国家政策调整等密切相关。若上述因素发生变化而导致锂产品销售价格出现较大波动,特别是大幅下跌的情况,将对公司的盈利能力造成重大不利影响。 2019年6月新能源汽车补贴退坡后,锂产品行情持续低迷,量价齐跌。报告期内,受疫情影响,国内下游锂盐、锂电材料厂纷纷停工或延期开工;同时国际油价暴跌,新能源汽车销量骤降,对锂电池厂造成一定冲击。上述因素共同导致锂产品价格持续低位波动。 3、少数客户依赖风险 公司锂精矿产品主要客户为下游锂盐厂,主要集中在四川及东部沿海地区且数量有限;公司锂盐业务目前规模较小,客户较单一,客户相对稳定且集中;受国家产业政策调整和行业市场因素影响,各锂电设备企业与头部电池企业绑定并深度合作已成为市场趋势,导致锂电设备企业对少数客户的依赖性增强,公司锂电设备业务目前规模偏小,客户数量有限且集中。 综上所述,基于公司所处新能源锂行业的特性、行业发展趋势以及公司业务开展的实际情况,公司业务运营存在一定的少数客户依赖风险。 4、锂矿外部环境风险 公司锂矿地处高原高寒地区,当地自然、气候、环境等条件复杂;当地地处少数民族地区,经济、人文、社会等环境也较为复杂,公司锂矿的生产和扩能建设可能会面临一定的外部环境风险。 5、锂矿采选相关安全环保风险 公司锂矿开发业务属于资源采选行业,自然灾害、设备故障、人为失误等都有可能对安全生产构成威胁。随着国家对环保要求的不断提高,公司矿山采选的环保成本可能增加。 针对上述风险,公司拟采取以下应对措施: 1、公司将密切关注国家政策和市场动态,及时调整经营战略、市场策略和生产规划。 2、公司将持续研发投入,提升技术优势和产品品质,提高产品溢价能力,同时开拓价格更优惠的原材料供应商,加强成本控制,降低生产成本。 3、公司将不断提升产能、扩大规模、加强技术研发、优化产品结构、提升产品市场竞争力,同时积极开拓国内外市场,加强市场营销,开发客户资源,提升销售能力,提高市场占有率。 4、公司将加强生产劳动保护,应对高原高寒环境;并积极做好与当地文化、习俗等方面的融合,支持当地经济发展和民生改善等工作。 5、公司将严格遵守安全环保有关法律法规;定期检修设备,排除设备隐患;加强员工培训和管理,降低工作失误风险。 (二)公司可能面临的退市风险和应对措施 除上述新能源锂业务可能面临的风险外,未来公司还可能面临退市风险。由于公司2018年、2019年连续两年经审计的净利润为负值,2019年度报告披露后,公司股票交易将被实行退市风险警示。根据《深圳证券交易所股票上市规则》的有关规定,如果公司2020年度经审计的净利润仍为负数,公司股票将自2020年度报告公告之日起暂停上市。股票暂停上市后在法定期限内披露的最近一期年度报告仍不能扭亏,公司股票将面临终止上市的风险。敬请广大投资者注意投资风险。 为改善经营状况,力争尽快消除退市风险,公司已采取和拟采取的具体措施如下: 1、扩大生产销售,实现经营目标 ①公司总部层面已成立营销中心,负责市场开发、战略客户及重点客户的跟进、对子公司营销的协调和管理。公司及下属子公司在营销方面将多头并举,强化营销能力,发挥营销中心的战略协同作用,提升公司产业链的协同优势。目前,公司正积极开发客户资源,拓宽销售渠道。 ②锂矿采选业务已于2020年3月开工生产,公司正努力提高锂矿采选产能利用率,公司将确保全年稳定高效满负荷生产,努力实现公司制定的年度锂精矿生产、销售和经营利润目标。 ③长和华锂将稳定安全生产,根据市场适时调整产品结构,采取代工和自销相结合的经营模式,扩大市场和产销量,实现年度经营目标。 ④稳步推进成都融捷锂业锂盐项目建设,力争一期项目于2020年下半年度建成投产,届时将激发对上游锂精矿的需求,实现部分业绩贡献,增加公司的投资收益。 ⑤东莞德瑞加强与比亚迪(002594)等大客户的合作关系,并不断开拓新客户,扩大化成机等主要产品的存量市场占有率,提高订三、核心竞争力分析 1、锂矿资源优势 锂为不可再生性资源,是否拥有锂矿资源已成为业内企业体现核心竞争力的一个重要方面。公司拥有锂矿资源且矿权获取较早,是公司最大的资源优势。融达锂业拥有甲基卡锂辉石矿134号脉采矿权证,矿山储量2,899.50万吨,平均品位超过1.42%,适宜于采用露天开采。随着融达锂业采选产能的逐步释放,公司锂精矿选矿成本将逐步产生规模效应,故与主要从海外进口锂精矿的同行业锂盐生产企业相比,公司锂精矿整体生产成本较低,具有成本竞争优势。 此外,公司锂产品基地位于四川省,西部能源、劳动力资源较为丰富,也是国家鼓励和扶持的战略开发区域,故公司也拥有运输费用、原材料成本、人力资源成本、税收费用相对较低的区位优势。 2、锂电材料产业链协同优势 公司与融捷集团均在锂电材料产业链相关环节进行布局,互为上下游。目前公司已形成了较为完整的锂电材料产业链布局,其中以锂矿采选、锂盐及深加工和锂电设备为主,以镍钴锂湿法冶炼及深加工和锂电池正极材料为辅。公司和融捷集团在锂电材料产业链的布局如下图: 如上图所示,随着融达锂业采选产能的逐步释放,公司将依托融捷集团及关联方和公司在锂电材料产业链的完整布局,进一步打通上下游锂电材料产业链,充分共享技术传承,发挥产业链协同优势。 3、研发、技术优势 公司的研发和知识产权主要来源于东莞德瑞和长和华锂。东莞德瑞为公司锂电设备生产装备业务平台,目前已成为一家集锂电设备研发、生产及提供解决方案于一体的高科技企业。其主要产品包括消费锂电池生产线和动力锂电池生产线上偏后端和装配段的非标定制设备,具备锂电池工厂规划、工艺规划、整线规划设计的能力,在国内锂电池设备行业中处于领先水平。报告期内,东莞德瑞持续研发投入,提交发明专利申请3件,提交实用新型申请1件,获得授权共计8件。 长和华锂为公司锂盐及深加工业务平台之一,拥有“一种生产电池级碳酸锂或高纯碳酸锂的工业化方法”和“一种以磷酸锂废料为原料生产工业级碳酸锂和电池级碳酸锂的方法”2件发明专利以及8件实用新型专利,目前已成为集电池级碳酸锂、氢氧化锂等锂盐产品的研发、生产、销售于一体的高新技术企业。